Квартальные результаты Micron, о которой мы писали ранее, оказались выше ожиданий участников рынка. Акции прибавляют 7.9% на пре-маркете.

Вчера после закрытия рынка компания из сектора полупроводников опубликовала результаты 1 квартала 2022 ф.г.

▫️ Общая выручка составила $7.69 млрд (рост 33.2% г.г)

▫️ Скорр. EBITDA составила $4.28 млрд. (рост 55.7% г.г)

▫️ Скорр. чистая прибыль увеличилась на 31% г.г. и составила $2.37 млрд. ($2.16 на акцию)

Глава компании, комментируя результаты, сообщил, что наблюдают растущий спрос на чипы в памяти DRAM и NAND в направлениях: 5G, AI и электромобили.

В следующем квартале компания прогнозирует выручку от $7.3 до $7.7 млрд., а также прибыль на акцию от $1.95 до $2.10.

——————————————————

Компания оценивается ниже среднего значения по отрасли, форвардный мультипликатор P/E на уровне 9.2х, EV/EBITDA на уровне 4,9х.

( Читать дальше )

Банк ВТБ объявил о намерении полностью выйти из капитала сети розничной торговли Магнит (MGNT RX), доля в котором была куплена у основателя компании Сергея Галицкого в 2018 году. 

Доля ВТБ составляла 17,28% обыкновенных акций (около 4,5 млн бумаг).

 При этом до 4,9% ВТБ предложит инвесторам на рынке в рамках процедуры ускоренного формирования книги заявок, которая открылась с момента публикации сообщения банка в четверг.

Остальные 12,4% акций покупает другой акционер Магнита, компания Marathon Group бизнесмена Александра Винокурова, доля которой возрастет в конечном счете до 29%+.

Объявленная цена сделки на уровне 5 700 руб./акцию предусматривает 9%-й дисконт к вчерашней цене закрытия основной сессии на Московской бирже и дисконт в 17% к недавним максимумам.

Безусловно, новость отразилась на динамике цены акций Магнита:

ВТБ отмечает, что Marathon Group не планирует увеличивать свою долю в Магните  до контрольной и обязуется не отчуждать свои акции компании в течение года. По словам Винокурова, он не намерен что-либо менять в стратегии компании и будет и дальше поддерживать менеджмент в усилиях по развитию компании, росту ее капитализации и обеспечению дивидендной доходности. 

( Читать дальше )

Магнитогорский Металлургический комбинат (MAGN RX) опубликовал 25 октября результаты за 3 квартал и 9 месяцев 2021 года. Результаты за 3 квартал оказались несколько слабее ожиданий и немного хуже, чем у Северстали и НЛМК, особенно, в части выручки и EBITDA. Однако показатели денежного потока превзошли прогнозы благодаря умеренному росту оборотного капитала и задержкам в реализации инвестпрограммы, что позволило компании превысить ожидания по дивидендам.

Динамика акций ММК


Источник: Bloomberg

( Читать дальше )

Американская компания сектора потребительских товаров первой необходимости Procter & Gamble, опубликовала отчетность за 1кв22 с результатами выше консенсус-прогноза, по версии Bloomberg.

Ключевые финансовые показатели за 1кв22

• Выручка компании за 1кв22 составила 20,34 млрд долл. США против ожиданий на уровне 19,79 млрд долл. США (рост 5% год к году).
• EBITDA за 1кв22 составила 5,73 млрд долл. США против ожиданий на уровне 5,72 млрд долл. США.
• Скор. EPS на акцию за 1кв22 составила 1,61 долл. США против ожиданий на уровне 1,59 долл. США (рост -1% год к году).

Существенные моменты и комментарии менеджмента

• Рост органических продаж составил 4% год к году за 1кв22, что было обусловлено увеличением объема перевозок на 2%, увеличением цен на некоторые категории товаров на 1% и положительным влиянием сегментного микса на 1%.
• Рост положительного сегментного микса был обусловлен непропорциональным ростом объема перевозок по Северной Америке, ростом спроса на продукты из сегмента здоровья и на премиальную продукцию, цены на которые были выше средних цен по компании. Увеличение объема продаж было вызвано высоким спросом на премиальную продукцию и инновации, частично компенсированные более высоким базовым периодом на определенных рынках из-за восстановления запасов розничными торговцами.
• Снижение валовой прибыли в течение квартала было почти полностью связано с увеличением стоимости сырьевых товаров. Операционная маржа за квартал снизилась на 260 б.п. по сравнению с прошлым годом или на 270 б.п. без учета валютного курса.
• В 1кв22 Procter & Gamble вернула акционерам капитал в размере 5 млрд долл. США, из которых 2 были в виде дивидендных выплат, а 3 — в виде обратного выкупа капитала.
• На конференц-звонке менеджмент также заявил, что они ожидают рост цен на сырьевые товары и перевозки в 2022 году, что увеличит затраты компании на транспортировку.

( Читать дальше )

Вчерашняя торговая сессия завершилась снижением основных индексов, в лидерах снижения был индекс технологических компаний Nasdaq, потерявший 3.56%.  Возможной причиной массового снижения стала доходность 10-летних казначейских облигаций США, которая в моменте превышала уровень 1.6%, а с начала года выросла более чем на 60%. Участники рынка, ожидая всплеска инфляции, которая вынудит ФРС сокращать объемы монетарных стимулов и в перспективе привести к повышению ставки, продают длинные облигации.

Если доходность 10-летних облигаций растет весь февраль, почему только вчера это так значительно отразилось на рынке акций?

Дело в том, что средний прогнозируемый уровень дивидендной доходности компаний индекса S&P 500 составляет 1,48%. На фоне того, как доходность облигаций снова показывает рост, сравнительная привлекательность акций снижается. Особенно это касается акций компаний технологического сектора, которые теперь составляют существенный вес в S&P 500. В условиях ограниченного экономического роста и ограниченной инфляции наблюдавшихся последние годы, такие компании показывали довольно высокие результаты — в то время как «реальный» сектор во многом стагнировал. Однако технологический сектор может замедлить свой рост, по мере того, как ожидания ускорения экономики и роста инфляции могут понизить оценку «бездивидендного», технологического сектора.

( Читать дальше )